Тарифата за износ на Тръмп си заслужава за Nvidia
Колко коства националната сигурност? За Съединени американски щати един отговор е - явно - най-много 7,5 милиарда $. Това най-малко е това, което NVIDIA и AMD могат да заплащат на държавното управление на Съединени американски щати, в подмяна на това да им бъде разрешено да рестартират продажбите на своите чипове за изкуствен интелект в Китай.
Числата, заложени са изненадващо дребни. Според последната договорка на президента Доналд Тръмп, NVIDIA и AMD могат да рестартират продажбите на - надлежно - техните чипове H20 и MI308 в Китай в подмяна на предаване на 15 на 100 от приходите, събрани на държавното управление на Съединени американски щати. Китайският пазар на AI Accelerator, на който тези чипове обслужват, може да нарасне до 50 милиарда $, смята шефът на Nvidia Jensen Huang. Това звучи непретенциозно, като се има поради, че световният пазар се чака да бъде повече от 10 пъти, които идват 2030 година, а той ще бъде споделен и с локалните играчи. Дори да приемем, че това е напълно доминирано от Съединени американски щати, това би означавало единствено 7,5 милиарда $ за държавни каси; Въз основа на евентуалните продажби на NVIDIA и AMD, това е по -скоро половината от това.
Има спор по отношение на степента, в която тези чипове съставляват опасения за сигурността. Чипът H20, основан особено за Китай, е много стеснен. Но по този начин или другояче, това е данък, който коства цената за съответните компании. Това им разрешава да изместят купчини ресурси. NVIDIA взе Щатски долар 4,5 милиарда Записана на инвентаризацията на H20 през първото тримесечие, след възбраната на държавното управление на Съединени американски щати на 9 април за износа.
Дори и фирмите да нямат акции, които да се изместват, продажбите на чипове имат мазнини, с цел да оказват помощ за усвояването на таксата. Nvidia Creams отстъпи общите брутни маржове от към 75 на 100, до момента в който AMD спадна до 40 на 100 през последното тримесечие. И може да е допустимо да се съобщи част от разноските на китайските клиенти.
Няколко предизвестия, отнасящи се до Китай, да се развеселят в американското дуо за чиптове. Едното е, че чиповете на NVIDIA към този момент са налични в Китай, общителното подпомагане на фирмите на черупките в трети страни и контрабандисти, които ги крият в протезирани бебешки неравности и щайги на живи омари.
Второто е, че за американските компании за чипове, взривът на продажбите на Китай може да бъде временен. За доказателства, не търсете по-далеч от напредъка на Pincer в страната в производството на лични чипове от висок клас и създаване на модели на AI, които изискват по-малко изчислителна мощ.
Олицетворявайки последното, Deepseek изтри общо Щатски долар 800 милиарда От пазарната капитализация на NVIDIA и противник Broadcom за един ден, защото уплашените вложители се размиват за вероятностите за чипове от висок клас. Що се отнася до домашните чипове, Huawei пое водещата роля и е покрай свиване на пропастта с нас AI ускорители, съгласно Huang.
Това илюстрира основния риск за Съединени американски щати: че един от най -големите пазари в света е на път да затвори личните си порти, с цел да ни износът на чип. Тръмп може да търгува с декларираните опасения за националната сигурност на Съединени американски щати за долари в кратковременен проект. По -дългосрочен проект, даже този избор може да е отвън неговите ръце.
